■証券コード：1928.T
■業種：建設業（ハウスメーカー）
■規模：時価総額 約2兆円台（業界最大手クラスの大企業）
■Yahoo!ファイナンスURL： https://finance.yahoo.co.jp/quote/1928.T
■IRバンク決算まとめURL： 積水ハウス
| 項目 | 基準（配点） | 評価 | コメント |
|---|---|---|---|
| ① 配当利回り | 5%以上→10点、4.5–5%→9点… | 9点 | 現在予想4.76～4.77％。 |
| ② 1株配当金推移 | 毎年増配→10点 | 10点 | 2016～2026（予想）まで毎年増配の見込み。 |
| ③ EPS推移 | 横ばい→8点、増加傾向加点 | 10点 | EPSは181円→357円へ上昇傾向。 |
| ④ 配当性向推移 | 30–50%で安定→10点 | 10点 | 配当性向は約40％で安定推移。 |
| ⑤ ROE | ≥10％→10点 | 10点 | ROEは11～12%で資本効率良好。 |
| ⑥ 営業キャッシュフロー | 毎期黒字＆増加→10点 | 10点 | 営業CFは黒字で安定、増加傾向。 |
| ⑦ 自己資本比率 | ≥80→10点, 70–80→9点… | 8点（補正） | 自己資本比率 約54％、業界平均並み。 |
| ⑧ 有利子負債比率（D/E） | <1倍→10点、1–2→8点… | 8点 | D/E比率はおおむね1〜2倍程度と推定、業界水準内。 |
| ⑨ 株主還元方針 | 明確＆配当維持方針→10点 | 10点 | 連続増配方針＋配当性向目標を明示。 |
| ⑩ 現金等＋設備投資 | 現金増＋設備堅実→10点 | 9点 | 現金は堅調、設備投資も成長志向。 |
総合得点：94／100点
🔍 買い時評価（総合判断）
- PER（予想）：8.4～9倍で過去10年平均より割安圏。
- 株価水準：6ヶ月・12ヶ月・24ヶ月移動平均を下回っており割安水準。
結論：高配当・安定業績・割安PERの三拍子が揃い、中長期保有に適したタイミングと判断できます。
✅ 総評コメント
積水ハウスは建設業界トップの地位を維持しつつ、13年連続増配、ROE10％超え、配当性向も安定と、株主還元重視の姿勢が高評価です。PERも割安で、キャッシュフローも堅調なことから、持続的な収益基盤が確認できます。ただし、自己資本比率や有利子負債については業界平均程度であり、大きな余力があるわけではありませんが、通常の事業運営で問題のない水準です。
割安で高配当、将来の増配も見込める優良株として、買い時の可能性が高いと判断できます。
※最終判断はご自身の投資方針と照らし合わせてください。
